據(jù)兩所有關(guān)負責人介紹，標的證券與擔保品范圍的確定是融資融券業(yè)務管理的核心之一。試點初期，交易所從有效控制市場風險的角度出發(fā)，根據(jù)“從嚴到寬、從少到多、逐步擴大”的原則，同時兼顧業(yè)務試點的需要，審慎確定標的證券的名單和擔保品范圍。
此次公布的標的證券名單分別與深證成指和上證５０指數(shù)成份股范圍相同，主要是考慮指數(shù)大盤股市值相對較大、流動性較好及波動性較小等為選擇標準，符合作為融資、融券標的證券的要求。
此外，考慮到近年來市場已發(fā)生較大變化，特別是股改后進入流通的股份大幅增加等情況，兩所對２００６年發(fā)布的《融資融券交易試點實施細則》中關(guān)于標的證券的選擇標準依照有關(guān)規(guī)定作了微調(diào)，確保能夠使更適合開展融資融券業(yè)務的大盤股票進入標的證券范圍。
兩所負責人表示，在試點初期擔保品范圍雖然規(guī)定得較寬，但交易所通過設置了不同的折算率來嚴格控制風險。例如，對價格波動相對較小的債券、基金與價格波動相對較大的股票，實行有較大差異的折算率；ＳＴ股票、暫停上市股票和權(quán)證等高風險品種不宜作為擔保品使用，因此在折算率上規(guī)定為零。
兩所負責人特別提醒投資者，交易所公布的標的證券范圍并不一定就是投資者在證券公司可以進行融資或融券交易的標的范圍。每個證券公司可以根據(jù)市場情況及自身條件，在交易所公布的標的證券范圍內(nèi)，確定實際可提供給客戶的融資、融券標的證券名單。而每只擔保品證券在計算充抵保證金價值時的具體折算率，也將會由各家券商根據(jù)其對上市公司的分析及二級市場交易風險的判斷等因素來最終確定，投資者應在融資融券交易前通過證券公司詳細了解具體情況。
兩所負責人強調(diào)，融資融券業(yè)務的開展對完善市場交易機制、促進市場穩(wěn)定發(fā)展具有積極的意義。但是，此項業(yè)務本身具有一定的操作風險，特別是當標的證券所屬上市公司發(fā)生重大變故或業(yè)務調(diào)整時，都可能對融資融券帶來影響。為此交易所制定了相關(guān)的風險控制措施，包括將被實行特別處理和暫停上市股票及時調(diào)整出標的證券名單，每日披露融資、融券交易信息，對融資融券余額過大的股票采取規(guī)?？刂频?。同時，將對融資融券交易活動實施更嚴格的實時監(jiān)控，對交易中出現(xiàn)嚴重異常的股票采取暫停融資融券交易等。投資者在從事融資融券交易前切記要熟悉相關(guān)規(guī)則和要求，充分了解融資融券業(yè)務可能存在的風險。
關(guān)于融資融券業(yè)務試點初期標的證券與可充抵保證金證券范圍的通知
各會員單位：
現(xiàn)就融資融券業(yè)務試點初期融資買入標的證券和融券賣出標的證券（以下簡稱“標的證券”）與可充抵保證金證券范圍、折算率及相關(guān)事項通知如下：
1、為做好融資融券試點工作，結(jié)合當前試點需要，根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》（以下簡稱“《實施細則》”）第二十四條，《實施細則》第二十三條第四款中“日均換手率不低于基準指數(shù)日均換手率的20%”的條件暫不執(zhí)行。試點初期，標的證券范圍確定為與上證50指數(shù)成份股范圍相同，包括50只股票，具體名單見附表一；
2、除《實施細則》第二十七、二十八條規(guī)定的情形外，試點初期標的證券范圍與上證50指數(shù)成份股同時調(diào)整，本所對調(diào)整結(jié)果予以公告；
3、試點初期，可充抵保證金證券范圍包括在本所集中競價交易系統(tǒng)掛牌上市的A股股票、基金以及債券等，具體范圍及其折算率見附表二。本所在每個交易日開市前通過交易系統(tǒng)及本所網(wǎng)站向市場公布可充抵保證金證券名單。
特此通知。
上海證券交易所
2010年2月12日
附表一 融資融券標的證券名單
附表二 融資融券可充抵保證金證券范圍和折算率
各會員單位：
現(xiàn)就融資融券業(yè)務試點初期融資買入標的證券和融券賣出標的證券（以下簡稱“標的證券”）與可充抵保證金證券的范圍、折算率及相關(guān)事項通知如下：
一、為做好融資融券試點工作，結(jié)合當前試點需要，根據(jù)《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》（以下簡稱“《實施細則》”）第3.3條第二款的規(guī)定，《實施細則》第3.2條第（四）項第1點在試點初期暫不執(zhí)行。
二、試點初期，標的證券范圍確定為與深證成指成份股范圍相同，包括40只股票，具體名單見附件1。
三、除《實施細則》第3.6、3.7條規(guī)定的情形外，試點初期標的證券范圍與深證成指成份股同時調(diào)整，本所對調(diào)整結(jié)果予以公告。
四、試點初期，可充抵保證金證券包括在本所集中競價交易系統(tǒng)掛牌上市的A股股票、基金以及債券等，具體范圍及其折算率見附件2。本所在每個交易日開市前通過交易系統(tǒng)及本所網(wǎng)站向市場公布可充抵保證金證券名單。
特此通知
深圳證券交易所
二○一○年二月十二日
附件：1．融資融券試點標的證券名單
2．融資融券可充抵保證金證券范圍和折算率
